海越互赢核心订阅业务持续发力！DocuSign(DOCUUS)Q3营收、利润超预期上调全年业绩指引

得益于订阅收入增长的拉动，电子签名解决方案提供商DocuSign(DOCU.US)公布了超预期的第三季度财报，同时上调了全年业绩指引。

财报显示，在截至10月31日的第三财季，DocuSign调整后每股收益为1.01美元，营收同比增长8.4%，达到8.1835亿美元。分析师普遍预期调整后每股收益为0.92美元，营收为8.071亿美元。

其中，作为驱动DocuSign业务的核心引擎，订阅收入同比增长9%至8.01亿美元，高于分析师预期的7.88亿美元，专业服务及其他收入则增长14%至1740万美元。

该公司Q3营运现金流飙升24%至2.903亿美元，自由现金流增长25%至2.629亿美元。DocuSign表示，三季度公司通过股份回购向股东返还2.151亿美元。截至期末，公司持有的现金、现金等价物及投资总额约达10亿美元。

运营方面，DocuSign近期获得FedRAMP和GovRAMP认证，为开拓政府合约打开通道。同时，公司已将AI功能与ChatGPT、Microsoft Copilot、GitHub Copilot、Anthropic Claude及Gemini等平台集成，这些合作有助于其把握企业软件领域的AI应用趋势。

DocuSign首席执行官Allan Thygesen在声明中表示：“第三季度公司表现强劲，客户对身份与访问管理(IAM)平台的投入持续增加，目前该平台用户已超2.5万家。得益于持续稳健的执行效率提升，本季度实现了过去两年中最强劲的营收增长与盈利能力表现之一。”

但需要注意的是，其专业服务营收下降14%至1740万美元。尽管该业务占比有限，但下滑趋势可能表明客户正自主承担更多实施工作，或反映公司有意向纯软件模式转型。与此同时，毛利率同比下降70个基点至81.8%。

展望第四季度，DocuSign预计营收将在8.25亿至8.29亿美元之间，中值8.27亿美元略低于市场预期的8.274亿美元。订阅收入预计在8.08亿至8.12亿美元之间，账单金额预计在9.92亿至10亿美元区间。该季度调整后毛利率预计为80.8%至81.1%。

此外，DocuSign上调了本财年业绩指引：全年营收预期上调至32.08亿至32.12亿美元，此前预期为31.9亿至32亿美元;订阅收入预期上调至31.4亿至31.44亿美元，此前为31.2亿至31.3亿美元。

全年账单金额预计在33.8亿至33.9亿美元之间;调整后毛利率预计为81.7%至81.8%(此前预期为81%至82%);调整后运营利润率预计升至29.8%至29.9%(此前为28.6%至29.6%)。

财报公布后，该公司股价盘后一度上涨逾3%，但随后转跌近6%。今年以来，该股已累计下跌逾20%。